USD/CAD: ¿Alcista o Bajista? Prima de Riesgo por NAFTA acorrala al BoC (Bank of Canada)

El Dólar Americano contra Dólar Canadiense, USD/CAD cotizando +0.12% ó 14-pips desde su precio de apertura del día 1.2410, se prepara para una volatilidad digna de una sesión de banco central clave para decidir su destino en el 2018.

Stephen Poloz, Gobernador del Bank of Canada (BoC), tiene en sus manos una tarea algo complicada, ya que los mercados tiene ‘priced in’ un aumento de 25bps (basis points/puntos base) lo que indica mucho más valor en el tono de sus palabras una vez la decisión de aumentar o NO tasas occura. Es clave prestar atención al movimiento del precio posterior a la decisión, ya que el famoso ‘latigazo’ que ocurre inmediatamente después de estos eventos relevantes suele engañar y sacar los ‘Stop Loss’ de los operadores ‘retail’ para luego retomar su verdadero camino.

¿Qué opinan los bancos de inversión acerca del Dólar Canadiense?

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Si en algún momento en la historia del ‘Twitter’ lo he encontrado más útil ha sido en estos últimos 3-años, ya que me ha permitido conocer grandes profesionales (y alguno que otro indeseable) con los que puedo compartir y también aprender de ellos.

Viraj Patel, Analista en ING, ofrece constantemente con el equipo de ING Think uno de los mejores reportes de FX en estos momentos, quizá superior a Barclays, JP Morgan y UBS.

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Aquí he dejado las imágenes de sus comentarios. El tema en general se enfoca en 3-escenarios a considerar, pero sobre todo recuerda a los participantes que NAFTA tiene peso en la cotización USD/CAD, por ende es correcto que ING tiene como objetivo durante 2018 el nivel 1.20s, y eso no elimina como opción una volatilidad por la incertidumbre relacionada con la ‘Prima de Riesgo’ de un acuerdo tan importante para Canadá y México.

Un Bank of Canada que salga a los medios con un tono Dovish, luego de un aumento de tasas tiene la capacidad de lanzar 100-pips al alza la tasa de cambio del par USD/CAD, lo cual ubica el mismo en 1.2540, si sumamos una recuperación del Indice del Dólar Americano (DXY) las cosas pueden cambiar en las próximas 4-horas para aquellos que han ‘asesinado’ al billete verde sin considerar todos los escenarios probables.

Indice del Dólar Americano

Niveles Técnicos

A corto plazo, NO podemos negar el patrón de ‘Higher Lows’ que he marcado con las horizontales de color anaranjado, sólo un cierre y apertura por encima del nivel 1.2460 al final del día, brindará suficiente evidencia para llegar a pensar que las ventas en el par van a disminuir.

Luego tenemos la 100-EMA en gráfico H4 cerca del nivel 1.2520 donde seguro vuelven los osos por más contra las posiciones en largo a favor del Dólar Americano.

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A largo plazo, desde la perspectiva Fibonacci, ese 23.6% en 1.2468 quizá ayuda a mantener vivos a los que apoyan al billete verde, en conjunto con la 50-EMA en gráfico mensual me llevan a la conclusión que todo NO está escrito en piedra para el día de hoy.

En el momento que los compradores se sientan en confianza, la cotización USD/CAD vuelve con fuerza hasta el nivel Fibonacci 38.2% en 1.2721. Sin embargo, Prima de Riesgo de NAFAT o NO, el 61.8% suele convertirse en un nivel Fibonacci difícil de vencer y por allí en el peor de los casos la sorpresa que el Dólar Americano pueda dar se enfrentaría a un rango técnico complicado en la resistencia 1.3130.

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¿Qué otras opciones hay para operar hoy en el Dólar Canadiense?

Y para los aficionados del riesgo en cruces, tenemos GBP/CAD (Libra Esterlina contra Dólar Canadiense) hay que tener en cuenta que las negociaciones del Brexit van bastante ‘en paz’ por decir algo y de darse una sorpresa durante la charla post-BoC, entonces este movimiento explosivo tiene una probabiliad basada en datos históricos de marcar hasta 200-pips a favor de GBP. Es adecuado el uso de posiciones de lotes menores a las habituales y un Stop Loss amplio.

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