Alemania: Exportaciones el factor clave en la expasión del PIB en 9-años

  • Las exportaciones son la clave del crecimiento en Alemania. Sólo se minimizado su dependencia hasta 6.9% en 2018 desde el máximo registrado en 2015 de 8%.
  • Deutsche Bank indica que las exportaciones son el factor clave durante la expansión del ‘Producto Interno Bruto’ alemán en los últimos 9-años. 

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Fuente: Holger Zschaepitz

EURUSD: Niveles Técnicos Relevantes

EURUSDWeekly

La ‘moneda única’ continua bajo presión en varios frentes:

  • La coalisión política con las figureas de La Liga y M5S (tensiones de presupuesto)
  • Ahora la presión que enfrenta el gobierno de España de NO lograr la aprobación del presupuesto 2019 por la falta de apoyo de Cataluña.
  • Y por supuesto, Brexit que sigue con el drama viento en popa!

Y si crees que es broma, mira esto: (Cortesía de Sky News)

Ya con esto sabes que por todos lados hay ataque contra el par de divisa euro versus dólar americano, por ende, ahora toca paso a la parte técnica que enfrenta al alza:

  1. Sin mucho que decir 1.1450 que representa la apertura de la semana pasada con unos 9-pips de drawdown antes de caer por debajo de 1.1350
  2. Por aquello, que alguien encuentre fuerzas para comprar Euro en este movimiento bajista donde el dólar lleva todas las de ganar entonces, 1.1513 de la última semana de Enero está listo para dar la batalla, pero eso es mucho pedir.

Está claro no es imposible, sólo poco probable ver un giro en ‘U’ con todo lo que está sucediendo en la Eurozona, por lo que ahora toca ver hasta donde el par quizá aterrice en el movimiento bajista:

  1. La expansión Fibonacci lanza 61.8% no lejos de 1.1198, no es novedad porque en Noviember 2018, el mínimo ha tocado 1.1214, así es que nada nuevo.
  2. El panorama se complica si hay cierre y apertura, por debajo de 1.1210, entonces toda la figura del euro cambia (al menos por 6-meses) y el 100% del recorrido con Fibonacci abre la pista de 1.0969.
  3. Aquí esta la sorpresa histórica 1.0917, una resistencia de 1999 ahora apoyando como soporte, y esto por los últimos 18-años y 3-meses, poco que decir en un punto difícil de quebrar. ¿Por qué?

Es una cuestión de precio promedio, además que POTUS no va a permitir que Europa se salga con la suya al tener una moneda barata, recuerda las acusaciones durante los primeros 6-meses de su mandato.

Así que Alemania viviendo de exportaciones y zero comentarios de un consumo doméstico necesario ponen bajo presión a cualquier largo EURUSD que se te ocurra, lo único que salvará la fiesta es en la segunda mitad de 2019 cuando la data de la Eurozona sorprenda (digo si incremento marginal se puede llamar eso) y el todo o nada del BCE que TIENE que aumentar tasas aunque sea 1-vez este año y como apuntan los bancos de inversión el último ‘meeting’ es cuando pueda pasar.

GBPCAD 2019: Riesgo (€2630), Recompensa €10215|Brexit

  • ING indica la probabilidad de una ‘demora’ en el proceso final de Brexit.
  • WTI (petróleo) a corto-plazo se posiciona para una correción desde $52.50
  • GBPCAD desde Noviembre 2017 ha mantenido el 1.6580 como soporte clave

El marco fundamental de acuerdo a James Smith de ING parece estar más cerca de una demora en el proceso final de Brexit por una serie de escenarios que en la hora zero nos llevan a estos caminos:

  1. Todo la parte legal (compleja desde el día 1)
  2. Elecciones Generales (lo peor que puede pasarle al Reino Unido)
  3. Re-negociaciones (otro escenario poco probable)
  4. Referendum Parte II (¿más gastos en procesos obsoletos?)

En el Twitter de arriba puedes leer con calma todos los detalles que James explica, pero como siempre la idea es buscar monetizar estas oportunidas (por lo menos intentarlo) y el cruce que mejor me parece posicionarse en el corto y mediano plazo es GBPCAD.

Oportunidad para la ‘Libra’ con débil situación del ‘WTI’ (crudo)

  • Desde 2014 la cotización $42/$42.60 funciona como soporte clave.
  • Posteriormente en 3-escenarios el precio acelera al alza hasta $14 a $16.

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Aunque este gráfico mensual (via CFDs) tenga data limitada, puedes observar los comentarios que señalo y por lo menos tener una idea al largo plazo que hay un buen camino para recorrer en largos WTI. Sin embargo, en estos momentos que el activo cotiza en $52.50 se preparan los profesionales para iniciar posiciones en corto para capturar cualquier punto disponibles en un posible pullback de vuelta a $46.00 aproximadamente.

Nivel Técnico Relevante para el cruce GBPCAD

  • 1.6510, máximo en Agosto 2013, en su momento resistencia ahora soporte clave.
  • (385-pips) a la baja estan en juego con 1555-pips de recompensa al alza.

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  • Ahora utilizando la zona de rangos tienes un amplio margen de acción en 2019.

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En las próximas semanas la nube gris de Brexit empezará a ser menos gris (que juego de palabras) pero si piensas en Italia y otros dramas que ya estan en la mesa, quizá la Comisión UE este dispuesta a ‘bajar la guardia’ y buscar una solución conveniente para el Reino Unido, así evitan ganar menos enemigos en una eurozona no tan amistosa como hace 10-años.

¿Qué cruces de la Libra Esterlina has operado? ¡Participa activamente en la sección de comentarios! 

Barclays: NZDUSD corto en 0.6780 |TOTW

  • Barclays, banco de inversión, recomienda ‘cortos’ desde $0.6780 con Stop Loss en $0.6890 y objetivo a medio plazo de $0.6440 para el par de divisa NZDUSD.
  • Barx espera (posición contraria al consenso del mercado) 3-aumentos de tipo de interes por parte de la Reserva Federal en 2019.
  • Además, indica la falta de presión inflacionaria de Nueva Zelanda en la moneda Dólar Neozelandés.

Como siempre te estaré compartiendo lo mejor de los bancos de inversión, aunque se equivoquen en gran parte (Morgan Stanley) y por supuesto, ten presente seguir profesionales de la talla de Anthony Barton que se encarga de Asia-Pacífico en Renta Fija y FX para MNI Market News.

Su cuenta de Twitter es una de mis favoritas para recopilar contenido, ideas y una que otra ‘noticia de última hora’ que sirva de herramienta antes de ejecutar una operación.

¿Qué opinas del TOTW (Trade of the Week) de Barclays?